L’EdiTAUX des crédits immobiliers de mai 2025 : entre envies et craintes

Publié le 06 mai 2025

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L’indécision et l’attentisme devraient marquer encore un bon moment ce début d’année. Tous les ingrédients d’une consolidation de marché sont bel et bien présents. C’est d’ailleurs ce qui fait dire ou écrire à certains qu’on va vers le mieux et à d’autres que ça demeure décevant. Baromètre mensuel des taux et analyse de la conjoncture par Bruno Rouleau.

Editaux des crédits immobiliers mai 2025

Certes, la Banque Centrale Européenne a, pour la 7^ème fois consécutive, abaissé ses principaux taux directeurs, marquant ainsi une volonté politique au niveau européen de soutenir les investissements et la croissance molle de la zone Euro. Mais le contexte général très instable, il n’est pas certain que les banques puissent relayer ces baisses.

C’est ainsi que notre baromètre mensuel des taux affiche pour ce mois de mai 2025 des informations encore très proches de celles des derniers mois, et des fourchettes très étroites sur toutes les maturités, soit :

Prêts relais : entre 3,00 et 3,50 % (taux indiqués hors assurance de prêt)
Prêts sur 15 ans : entre 3,00 % et 3,25 %
Prêts sur 20 ans : entre 3,00 % et 3,35 %
Prêts au-delà de 20 ans : entre 3 ,15 % et 3,40 %.

Petite explication de texte à cette situation

Les banques se refinancent au quotidien, sur l’ESTR (marché européen interbancaire) qui avoisine les 2,17 %. Ceci laisse une marge de manœuvre assez étroite au regard des paramètres supplémentaires qui constituent les grilles de taux à long terme. Mais c’est surtout au regard de la production en taux fixe que les directeurs financiers des banques s’inquiètent. Car leur référentiel à long terme, l’OAT 10 ans, reste sous tension aux environs de 3,60 % (les puristes tiendront compte du TEC 10 actuellement à 3,20%). En clair, les banques prêtent aux ménages à des taux inférieurs que l’Etat français emprunte.

Et comme, en parallèle, les prix du marché immobilier semblent vouloir rebondir — faute de choc d’offre —, et que la cacophonie internationale persiste, laissant craindre des effets économiques négatifs, l’atmosphère globale du marché du crédit est pesante et chacun retient son souffle. Si les premiers mois de l’année ont laissé entrevoir un mieux par rapport à début 2024 (catastrophique, rappelons-le), avec un brin d’optimisme des banques pour engranger des bons dossiers en prévision du milieu d’année, il n’est pas certain que cette éclaircie dépasse le seuil de l’été.

D’autant que les décisions pour aider à la reprise de l’immobilier sont lentes à venir, qu’il y aura une forte inertie sur la rénovation, et de nombreux mois de disette encore pour le neuf, et notamment pour la promotion. Il ne resterait plus qu’au Gouvernement à vouloir flécher l’épargne vers des produits non bancaires pour brider encore plus les capacités de crédit des banques.

Allez, hauts les cœurs ! Des bonnes affaires seront toujours à faire ; si ce n’est par une réalité de marché, ce sera par des opportunités de situation.

Bruno Rouleau

Bruno ROULEAU est co-fondateur et Délégué Général de la Fédération du Courtage en Crédit. Diplômé du CNAM dans le secteur bancaire, cadre durant une 20aine d’années au sein de 4 groupes bancaires. Il bascule dans le secteur de l’intermédiation bancaire en 2004, d’abord chez In&Fi Crédits qu’il rejoint peu de temps après leur création. Il en devient associé aux côtés de Pascal BEUVELET, crée avec lui l’IFIB (Institut de Formation) et l’activité de Financement Professionnel. Il y occupe aussi la fonction de Directeur des Partenariats, de l’Animation et Porte-Parole de l’enseigne. En 2010, il rejoint CAFPI au sein de la Direction Générale et du Comité Exécutif, en charge des Grands Accords, de l’Economie Sociale et de l’Organisation Interne.
Passionné par l’entrepreneuriat, il crée en 2015 son cabinet de conseil en Formation et de conseil pour accompagner les entreprises et les réseaux dans leur virage digital, notamment dans la gestion de la relation Client. Revenu dans le secteur du courtage en crédit en 2018, il retrouve d’abord In&Fi Crédits comme membre du Comité de Direction, Directeur des Partenariats et Porte-Parole, et devient parallèlement secrétaire puis Président de l’APIC, avant de passer Secrétaire Général chez La Centrale de Financement, puis Directeur de la Stratégie et de l’Innovation, et Porte-Parole chez AFR Financement, tout en étant administrateur de la CNCEF Crédits jusqu’en juillet 2024. Il est également auteur d’ouvrages sur le courtage en crédit, référent réglementaire au sein d’organismes de formation, et intervenant en Faculté des Métiers.

http://www.afrfinancement.fr